Jannes Lorenzen | Aktienrebell: Stock Picks & Accuracy

The analyst advises against investing in SpaceX due to its extremely high valuation (P/S ratio of ~100) at its IPO, significant operating losses, and questionable business integrations. He also highlights concerns about corporate governance under Elon Musk and the historical underperformance of IPOs in their first year.

“Halten werde ich von Space X. Absehbar keine Aktien und auch nicht indirekt durch eine Nasdack ETF.” — ▶ 20:00

The YouTuber holds Adobe and sees its recent 40% drop as an opportunity. He believes that while AI can create images, creative professionals will still need sophisticated tools like Adobe's, which is integrating AI to enhance its offerings. He suggests that the company is unlikely to be replaced quickly and is currently oversold.

“Adobi ist eine davon, die ich schon länger begleite, aber das soll definitiv keine Anlageberatung sein und ich kann nur ermutigen, sich selbst darüber Gedanken zu machen.” — ▶ 20:00

The YouTuber suggests Adobe is currently undervalued, trading at a forward P/E of 16 and EV/FCF below 15. He believes the market is overly concerned about AI disrupting Adobe's core business, and if AI fears subside, the stock could be re-rated higher. He notes its stable fundamentals and profitability.

“Adobe hat von den Fundamentalzahlen nicht wirklich was verloren. ziemlich stabil ist, ziemlich stabil, profitabel, gibt nach meiner Wahrnehmung einfach die Sorge, dass KI einen Gegner oder teilweise die Anwendungsfälle von Adobe ablösen wird.” — ▶ 20:50

The YouTuber plans to hold Adobe stock despite the recent 20% drop following the Figma acquisition announcement. He argues that the market has already over-penalized the stock, with the 20 billion dollar acquisition leading to a 30 billion dollar market cap reduction, suggesting the negative news is more than priced in. He also believes the acquisition, while expensive, could be a smart strategic move to integrate Figma's collaborative architecture, which Adobe would struggle to build internally.

“langfristig sehe ich dann die These aber noch weitestgehend intakt bzw macht das keinen Sinn nur aus diesem Grund jetzt zu verkaufen weil der Verlust eben schon geschehen ist” — ▶ 12:00

The YouTuber is considering adding to his Adobe position, noting that the recent 20% drop has already priced in the market's negative reaction to the Figma acquisition. He sees the long-term thesis as intact and believes the acquisition could be strategically beneficial, aligning with his personal growth rate assumptions for the company.

“entsprechend werde ich auch erstmal die Adobe Aktie halten oder überlege tatsächlich sogar leicht nachzukaufen” — ▶ 12:30

Adobe is recommended for its high profitability (margins over 30%), cloud-based software model (Creative Cloud, Document Cloud, Marketing Suite), and strong focus on recurring revenues. Its diverse and growing software offerings make it a robust long-term play.

“Aktien Nummer vier das vierte das mit einem a anfängt ist Adobe adobe ist hoch profitabel margin von über 30% in Spitzenzeiten sogar an die 40% bietet Software in der Cloud an zum ein Photoshop Illustrator also in der Creative Cloud sehr viele kreative Produkte andererseits auch eine document Cloud also wenn es um digitale signieren von PDFs geht oder generell Bearbeiten von PDFs und auf der anderen Seite auch eine eigene Marketing Suite also ein breit aufgestelltes softwaregeschäftsmodell das hoch profitabel ist wächst und sehr stark auf wiederkehrende Umsätze setzt” — ▶ 16:25

The YouTuber views Adobe as a highly profitable software company with a strong ecosystem of creative tools and a successful transition to a subscription-based model, with 89% of revenues from recurring subscriptions. He notes its impressive net margins (up to 40%) and strong cash flow, providing stability even in uncertain economic times. The main risk identified is maintaining its growth rate to justify its valuation.

“Wenn man sich die Profitabilität anschaut, dann ist das wirklich beeindruckend, eines der profitabelsten Softwareunternehmen, das man so findet. Die Nettomarge hat teilweise 40 Prozent erreicht.” — ▶ 5:30

The YouTuber believes Spotify's recent stock drop is not justified by AI concerns. He argues that even with AI-generated music, Spotify, as a distribution platform, would benefit. He sees the current valuation as an opportunity, as he lacks the 'creativity' to link its decline to AI disruption.

“Wenn dieser Absturz nur deshalb wäre, weil man glaubt, dass die KI auch Spotify zerstört, dann würde ich hier zumindest die Gegentese einnehmen.” — ▶ 17:00

The analyst is holding their existing Spotify position, which was acquired at a lower price. While acknowledging strong user growth and revenue exceeding expectations, they express concerns about the company's profitability, particularly the low gross margins and the recent negative free cash flow. They believe Spotify has the potential to become profitable by reducing sales and marketing expenses, as evidenced by a previously profitable quarter in Q3 2021.

“ich bleibe aber auch investiert da gibt es ganz viele unterschiedliche Überlegungen dahinter” — ▶ 10:00

The YouTuber, who has held Alphabet as his largest single stock position for years, plans to continue holding. He highlights Alphabet's strong position in AI with Gemini 3, robust Google Search growth despite AI concerns, significant growth and profitability in Google Cloud, leadership in autonomous driving with Waymo, and potential entry into the chip market with TPUs. While acknowledging a higher current valuation, he sees strategic advantages in Alphabet's financial strength, data access, and user base, which could lead to an optimistic annual return of 16% if many factors align positively.

“Das ist also mein Blick auf die Alphabetakt Aktie. Ich werde die erstmal weiter halten und egal, ob man jetzt kauft oder nicht, verkauft oder hält das muss jeder für sich selbst entscheiden.” — ▶ 30:00

The YouTuber holds Alphabet and discusses its strong profitability, growth in Google Cloud, and AI potential through Waymo. However, he highlights risks such as potential regulatory breakup (e.g., forced sale of Chrome), the impact of AI on search monetization, and a potentially less attractive valuation if special income effects are removed. He questions if it's still a growth stock or more of a mature cash cow returning capital.

“Die Alphabet Aktie habe ich selber im Depot schon seit Jahren. Das heißt, ich bin auch gezwungen, mir das regelmäßig anzuschauen und mich auch mit Risiken auseinanderzusetzen, die ich hier erwähnt habe.” — ▶ 27:00

The analyst notes Alphabet's strong share buyback program and potential for 8-11% effective EPS growth, making its current P/E of 22-23 (expected) interesting. However, concerns about competition from Microsoft/ChatGPT and the current valuation being less of a bargain than before temper enthusiasm.

“dann finde ich so ein KGV auf den ersten Blick von vielleicht 22 an einem erwarteten KGV und von 19 oder 20 ja immer noch nicht utopisch und durchaus interessant” — ▶ 10:40

The YouTuber suggests avoiding Alphabet due to potential negative impacts from the AI search competition. While Google has strong customer access, the new AI search models could lead to increased costs and reduced monetization for Google, as well as a potential loss of market share, justifying the recent stock decline.

“Es sind trotzdem nicht zwangsläufe gute Neuigkeiten für Alphabet und deswegen glaube ich auch dass da Sturz in der Aktie danach gar nicht so unberechtigt ist.” — ▶ 10:00

The YouTuber implicitly suggests Alphabet (via Waymo) is a strong contender in autonomous driving, contrasting its comprehensive sensor approach and established AI expertise with Tesla's camera-only strategy. He notes Waymo's real-world deployment in some cities and Alphabet's financial strength and long-standing AI development (TensorFlow, Google Maps) as significant advantages, positioning it as a more reliable bet in the long-term race for full self-driving.

“Spannend ist auch das Remo zu Alphabet gehört Alphabet Geld für viele als das führende ki-unternehmen arbeitet schon seit über 20 Jahren an Maschinen learning algorit man hat mit Tänzer Flow eine eigene machine learning Plattform entwickelt auch Google Maps beispielsweise gehört zu Google also zu Alphabet und auch davon könnte waimo möglicherweise profitieren und Alphabet ist natürlich auch enorm finanzstark.” — ▶ 10:00

The YouTuber, an Alphabet shareholder, discusses the potential threat of ChatGPT to Google's search dominance. While acknowledging the significant risk and the 'innovator's dilemma' Google faces, he believes Google has the technical capability to adapt. However, the challenge lies in monetizing a new search paradigm as effectively as the current ad-heavy model, which could temporarily impact profitability.

“Ich glaube aber auch wenn nicht so sein wird dann wird das eher noch Jahre dauern auch wenn man gerade sehr geflasht ist von diesen Ergebnissen und das größte Risiko ist nicht ob Google das technisch umsetzen kann ich glaube eher sogar dass Google wahrscheinlich das Unternehmen ist dass sowas am besten umsetzen können wird dass das Risiko eher daran besteht wirtschaftlich dass man vielleicht auf diese Technologie um switchen muss oder ist etwas zu spät macht weil die monetarisierungsform noch nicht so erprobt ist wie die bisherige” — ▶ 15:00

The analyst suggests Alphabet has become inefficient, with excessive employee growth and high salaries compared to peers. By increasing efficiency, setting a 40% EBIT margin target, reducing 'Other Bets' losses by 50%, and increasing share buybacks with its substantial cash reserves, Alphabet could significantly improve profitability and shareholder returns. The core business is scalable, but operational bloat has hindered its potential.

“Wenn diese Unternehmen tatsächlich in einen deutlichen Modus schalten würden glaube ich würden sich gerade die Gewinne enorm positiv verändern was sozusagen die Bullen these dahinter ist” — ▶ 10:00

The analyst is optimistic about Alphabet due to its strong fundamental business model, which he sees as largely intact with few risks. He notes its relatively attractive valuation compared to other tech companies, despite slower growth, and believes it has long-term tailwinds. He acknowledges the risk of high employee costs but views it as a potential opportunity for efficiency gains.

“Fundamental sehe ich am wenigsten Risiken bei Alphabet und Microsoft da sehe ich eigentlich auch langfristig völlig intakt ist Geschäftsmodell Microsoft noch mal etwas Thema bewertet auch das ist irgendwo ein Risiko als Anleger bei Alphabet gefällt mir die Mischung ganz gut wenig fundamentale Risiken ein schon relativ günstiges Bewertungsniveau nach meinem Empfinden gleichzeitig natürlich ein langsameres Wachstum aber trotzdem eine langfristige Kontakte Vision oder ein Geschäftsmodell das auch langfristig Rückenwind hat weshalb ich persönlich da optimistisch bin” — ▶ 14:50

The YouTuber argues that Alphabet is currently undervalued, trading at a P/E of 19 and an expected P/E of 17, which is cheaper than Coca-Cola. He believes that many tech companies, including Alphabet, are now priced as value stocks despite their growth potential, making them attractive long-term investments.

“Schauen wir mal Alphabet ganz konkret an dann sehen wir hier ein Kurs gewinn-verhältnis von 19 ein erwartetes kursgewinnverhältnis von 17.” — ▶ 7:00

The YouTuber recommends Alphabet for long-term investment due to its solid growth (around 20%), high profit margins, and continued growth opportunities in AI, cloud computing, and advertising. The current valuation at a P/E of around 20 is considered fair.

“Aktien Nummer eins ist Alphabet also der Google Mutterkonzern wächst immer noch relativ solide um und bei 20% hat eine hohe Gewinnmarge und hat immer noch Wachstumschancen nach vorne hin investiert stark in den ki-bereich hat ein cloudgeschäft das mit am stärksten wächst und selbst die werbesegmente und auch Youtube sind zuletzt noch gewachsen auch das bewirtungsniveau liegt um und bei einem 20er KGV noch das ist in meinen Augen sehr färbt nicht tatsächlich aber selbst in die App Aktie investiert warum habe ich schon mal in einem Video erklärt” — ▶ 12:50

The YouTuber suggests Alphabet is a more attractive investment than Coca-Cola due to its higher growth potential and a more favorable valuation. Alphabet is currently trading at a lower forward P/E ratio (19) compared to Coca-Cola (24), despite offering stronger growth prospects and future vision.

“wenn man etwas mehr rendite erwartet dann sieht das für mich bei 11 wird persönlich schon deutlich attraktiver aus einfacher wenn mehr wachstum haben mehr zukunftsvision und also auch eine günstigere bewertung haben” — ▶ 14:00

The YouTuber is buying Alphabet (GOOGL) due to its solid Q1 2022 results, strong growth across segments (especially Google Search and Cloud), and attractive valuation metrics like a P/E of 21. He highlights the company's ability to invest heavily in R&D and talent while still generating significant profits and executing large share buyback programs, which he believes is underestimated by the market. Despite some disappointment in YouTube ad growth, the overall business model is seen as robust with monopolistic positions in key areas.

“Ich selbst habe tatsächlich in Alphabet investiert und ich möchte er hier zeigen warum ich das getan habe was also auch meine Investment Hypothese dahinter ist.” — ▶ 00:00:30

The YouTuber notes that Meta has recently experienced a slight decline, bringing its valuation to a P/E of 27 (forward P/E of 22) with over 20% revenue growth. He sees this as an attractive entry point, especially given its potential to benefit from the AI hype.

“Und selbst eine KI-Aktie namens Meta hat zum letzt etwas verloren und steht jetzt bei einem Kursgewinnverhältnis von 27, erwartet 22 bei über 20% Umsatzwachstum und eben auch einer Chance ja von diesem KI Hype zu profitieren.” — ▶ 22:45

The YouTuber holds Meta, having invested in it previously. He notes that while the stock has seen a significant turnaround, much of his investment thesis has already played out. He acknowledges that the current valuation is no longer in 'value territory' and that the stock's rise is largely due to a shift in market sentiment rather than a dramatic change in fundamentals, though he does highlight some positive developments like efficiency measures and new product launches.

“ich habe tatsächlich in Meter investiert das erste Mal Ende 2018 dann mal nach einem Rückgang zum Corona Crash und dann hier anfangen 2020 noch mal aber tatsächlich in diesem Absturz nicht noch mal also den Einstieg habe ich in dem Sinne jetzt auch verpasst aber meine meta-position war da schon eine der größeren” — ▶ 16:00

The analyst acknowledges Meta's strong recent performance and positive developments like Reels monetization and AI investments. However, the significant losses in Reality Labs (Metaverse) and the current P/E of 26, which is no longer a 'value' price, make the stock less compelling despite potential future growth.

“Meta ist keine klassische value Aktie mehr das war sie durchaus vor einem Jahr aber jetzt liegt sie bei einem kursgewinnverhältnis von etwa 26” — ▶ 16:00

The YouTuber is invested in Meta and continues to hold, citing a favorable risk-reward ratio at his entry points. He acknowledges the company's strong profitability, massive share buybacks, and positive trends in some metrics, but also highlights significant risks like the high investment in the metaverse and potential for negative news.

“ich bin tatsächlich auch in Meter investiert und ich zeige gerne mal wann ich investiert habe weil das ist auch ein wichtiger Kontext weil ich bin auch nicht irgendwie zu den höchsten eingestiegen zum Glück nicht aber da passt du für mich das Chance Risiko Verhältnis auch nicht ganz” — ▶ Watch clip

The analyst argues that Meta has significant untapped value due to inefficiencies in its operations, particularly in employee count and investment spending. By reducing staff by 20%, cutting CapEx by $5 billion, and limiting Metaverse investments to $5 billion annually, Meta could double its free cash flow to over $40 billion, unlocking substantial shareholder value. The core advertising business remains highly profitable, and Meta possesses strong AI capabilities.

“Wenn diese Unternehmen tatsächlich in einen deutlichen Modus schalten würden glaube ich würden sich gerade die Gewinne enorm positiv verändern was sozusagen die Bullen these dahinter ist” — ▶ 10:00

The analyst is invested in Meta and believes the current valuation is relatively cheap, with a P/E ratio of 12-13 and a P/CF under 10. However, he is skeptical about a pure buy-and-hold strategy due to the high risks associated with the metaverse investments and declining margins. He sees potential in monetizing WhatsApp and social commerce but is cautious about the long-term success of the metaverse bet.

“Ich bin aber tatsächlich auch in Meta investiert schon seit einigen Jahren das heißt ich lege auch mit der Aktie noch im Plus aktuell glaube ich auch dass die Bewertung relativ günstig ist aber ich bin tatsächlich skeptisch bei einer rein buy and hold Strategie auf Meta zu setzen weil es da viele mögliche Ergebnisse gibt und würde die Position aufgrund des Risikos auch nicht zu groß werden.” — ▶ 20:00

The YouTuber holds Facebook shares, acknowledging significant unrealized losses. He admits to not having sold at an all-time high due to being busy and now finds it difficult to sell due to the large losses. He hopes the metaverse initiative will succeed, despite his personal investment strategy favoring passive, diversified portfolios over individual stocks.

“ich bring es einfach nicht übers herz hier zu verkaufen und hoffe deswegen dass das netzwerk von mark zuckerberg der absolute durchbruch wird und es nicht immer weiter bergab geht” — ▶ 40:00

The YouTuber points to Tesla's extremely high valuation, with a P/E ratio around 250, as a major concern. He argues that the stock is significantly overvalued due to the AI hype, with an 'enormously optimistic expectation' priced in that is detached from its fundamental performance, making it a risky investment.

“Tesla liegt, glaube ich, gerade so bei 250 im KGV. Palantier 400 erwartet 266 Kursatzverhältnis von 100. Also wirklich, das ist enorm enorm.” — ▶ 16:30

The YouTuber expresses concern over Tesla's proposed compensation package for Elon Musk, arguing it's excessively high and based on unrealistic growth projections. He believes the package is not a genuine incentive for Musk, who already holds a significant stake, and highlights potential stock dilution for existing shareholders, making the investment less attractive despite optimistic scenarios.

“Was gerade mal wieder bei Tesla passiert, halte ich für ziemlich bedenklich und dabei ist vielleicht nicht mal das bedenklichste, dass Elon Musk bis zu einer Billion US-Dollar verdienen könnte, sondern wie er selber dafür Stimmung macht, wie darüber diskutiert wird und was dann passieren würde, wenn Tesla gar nicht mal so gut performt und wie viel er dann noch verdient.” — ▶ 00:00:00

The YouTuber suggests that Elon Musk's current public perception and personal issues are negatively impacting Tesla. While Musk was once a significant asset for the company, his current behavior and potential drug use, as reported by the New York Times, could be detrimental. A more discreet CEO might better serve Tesla's interests now.

“Ich glaube das würde auch die Käuferschaft in vielen Bereichen wieder vergrößern, weil viele einfach nicht mit Elon Musk assoziiert werden wollen.” — ▶ 18:50

The YouTuber states he will continue to avoid investing in Tesla, despite acknowledging it as a good company with growth and surpluses. He argues that its current valuation does not reflect an attractive return expectation for the next 5-10 years, especially considering the risks and the company's recent financial performance, such as declining margins and lower-than-expected revenue growth in its core automotive business.

“ich selber bin nicht investiert und ich werde auch weiterhin nicht investieren die Gründe sind hoffentlich klar geworden ich finde Tesla ist nach wie vor ein gutes Unternehmen ist schafft das Wachstum zu erzielen ist hat Überschüsse ist investiert stark aber es ist in meinen Augen nicht so gut wie oft man es dargestellt wird und wie ist die Bewertung widerspiegelt bzw wie die Bewertung sein müsste damit es für mich ein attraktiver Rendite Erwartung liefert auf sich der nächsten fünf ist zehn Jahre und auch für das Risiko entschädigt was vielleicht durch ein paar ja unsichere Komponenten hier reinkommt” — ▶ 12:00

The YouTuber expresses skepticism about Tesla's valuation, particularly concerning the optimistic projections for its humanoid robot, Optimus. He argues that many valuation models contain factual errors, such as unrealistic profit margins, and that the market's current optimism for Tesla may lead to persistent overvaluation, even for investors who are generally positive on the company. He highlights that the robot's success is binary; it either works perfectly or generates no revenue, making highly optimistic forecasts risky.

“Das Problem ist aber hier wird über die rommage gesprochen einfach nur die Herstellungskosten abgezogen aber es muss ja auch ein Unternehmen betrieben werden wir haben Themen wie Buchhaltung wir haben sales marketing diese ganzen Positionen gehen erstmal runter bis wir dann irgendwann zu operativen marche kommen und dann gibt es noch Zinskosten die müssen noch irgendwo Fabriken gebaut werden müssen irgendwie finanziert werden und Steuern sind davon auch ab also es ist gar nicht möglich eine 95 prozentige netto-mage zu haben das ist das was sie angenommen wird und das dann mit dem Kurs gewinnt Verhältnis zum multiplizieren also das sind halt faktische Fehler die hier in so einem Bewertungsmodell stecken.” — ▶ 6:00

The YouTuber believes Tesla's stock is overvalued, as its current price implies an expectation of selling 40 million cars annually, which is unrealistic. He argues that while Tesla has strong margins and products, competition is increasing, and its technological lead is diminishing. The 'full self-driving' and 'robotaxi' potential is already priced in, and other ventures like solar or robotics are not significant enough to justify the valuation.

“Die Frage ist doch aber welche Bewertung und welche Erwartung ist dann heute im Aktienkurs enthalten und vielleicht auch welche Erwartung ist dann in den Aktienkursen anderen Unternehmen enthalten durch den Anstieg der Tesla Aktie liegt sie jetzt wieder bei einem Börsenwert von knapp 600 Milliarden Dollar.” — ▶ 13:00

The YouTuber argues that Tesla's approach to autonomous driving, relying solely on cameras and Elon Musk's over-optimistic predictions, carries significant risk. He believes that if Tesla's strategy fails to deliver true full self-driving, it could lead to a massive competitive disadvantage and dissatisfied customers, potentially making Tesla just 'a normal car company' rather than the robotaxi leader many investors expect. He highlights that other companies like Waymo, backed by Alphabet, use a more comprehensive sensor suite and have demonstrated more advanced capabilities in real-world scenarios.

“Ich finde Teslas Ansatz persönlich sehr gewagt, es gibt da für mich auch viele Warnzeichen auch inklusive dieser Intransparenz und am ersten glaube ich das Tesla in der Lage ist ein sehr gutes fahrassistenzsystem jetzt schon in der Breite anzubieten was ja auch schon einen Mehrwert für sich ist aber Orthese einige Tesla Aktionäre wonach in den nächsten Jahren der Durchbruch bevorsteht Tesla als einziges Unternehmen eine riesige robotaxi Flotte aufbauen wird die uns allen im Schlaf Geld verdienen daran glaube ich nicht.” — ▶ 30:00

The analyst advises against investing in Tesla, despite its recent price drop making the valuation more reasonable. He believes Tesla is primarily an automotive manufacturer, not a software company, and its competitive advantages are diminishing. Concerns include the unproven full self-driving technology, increasing competition, significant China risk, and negative impacts from Elon Musk's controversial public image and divided attention.

“ich investiere trotzdem noch nicht und zwar aus sechs gründen und wenn du meine Videos schon länger verfolgt oder auch meine Aktienanalysen Invest weißt du es gehört für mich immer dazu Pro und Contra abzuwägen Stärken und Schwächen Chancen und Risiken hier glaube ich dass eben diese Risiken überwiegen oder sie dazu führen dass Tesla nicht die Aktie ist die für mich als Anleger gemacht ist” — ▶ 14:50

The YouTuber reacts to a segment where someone buys Tesla stock based on the opening of the Gigafactory and pictures with Elon Musk and the Chancellor. He criticizes this as a naive, short-term trading thesis, arguing that such news is already priced in and doesn't reflect the company's global operations or true valuation. The segment's participant then sells the stock for a small profit, reinforcing the idea of short-term trading rather than long-term investment.

“ich entscheide mich meine Aktie jetzt wieder zu verkaufen Tesla oh oh okay das ging aber schnell also tatsächlich hier an der Stelle reines Trading 858 Euro über 12 12 oder 13 Euro mehr als wir vorhin gekauft haben” — ▶ 30:00

Bill Gates has reportedly shorted Tesla stock, indicating a bearish stance on the company. This aligns with previous skepticism from Michael Burry regarding Tesla.

“abseits dessen ist auch bekannt geworden dass bill gates wohl die tesla aktien geshortet hat” — ▶ 11:00

The YouTuber expresses concern about Nvidia's extremely high valuation, with a P/E of 54 and a forward P/E of 40, despite its profitability. He argues that the stock has an 'enormously optimistic expectation' already priced in due to the AI hype, making it vulnerable if these expectations are not met.

“Nvidia, Palantier oder auch Tesla sind Aktien, die vom KI Hype mitgetragen werden, die zwar profitabel sind, aber die auch eine enorm optimistische Erwartungshaltung aktuell schon eingepreist haben.” — ▶ 17:00

The YouTuber suggests buying Nvidia during market downturns, viewing it as a 'classic' stock that offers a good opportunity when others are fearful. He notes that Nvidia is already part of the MSCI World but considers adding to it during crashes as a strategic move.

“Ich habe jetzt noch mal 20.000 1000 in die Klassiker investiert, bisschen Nvidia bisschen MSI World, einfach diese ganzen Aktien, die Klassiker, also jetzt ist Nvidia auch schon ein Klassiker und wenn wir uns das anschauen, auch Nvidia ist ja schon im MSdir World drin, also im Grunde kauft er einfach die Top MSI World Aktien nach.” — ▶ 12:40

The YouTuber expresses skepticism about Nvidia's future growth, despite its past performance. He highlights the high customer concentration as a risk, questioning how long major tech companies will continue to heavily invest in Nvidia's chips. He also notes the already high valuation, suggesting that further significant growth to justify the current price might be challenging.

“Ich war bei Nvidia nicht dabei ich fand die Aktie schon immer spannend auch tatsächlich so vor z D Jahren habe ich sie auch mal analysiert und dann ich ich fand es glaube ich zu schwer prognostizierbar oder irgendwann ich fand ich sie fair bewertet also das war vorm kiibom ich habe da nicht investiert” — ▶ 3:00

The YouTuber notes that from an external, statistical perspective, Nvidia appears significantly overvalued. While acknowledging that internal factors might justify this, the initial assessment points to a high valuation.

“Auch Nvidia ist eine solche Aktie schaut man von außen statistisch drauf sieht man eine wahnsinnige Überbewertung und dann kann man aber reingehen in die Aktie und gucken gibt es nicht doch Faktoren die das rechtfertigen könnten” — ▶ Watch clip

The YouTuber believes Nvidia's current valuation, with a price-to-sales ratio of around 35, is too high and requires an unrealistic level of future growth and profitability to justify a positive return. He argues that while AI presents opportunities, the market is highly competitive, and historical precedents for such high valuations rarely lead to outperformance. He prefers to stay on the sidelines due to the embedded optimism and uncertainty.

“Mir persönlich ist immer noch zu viel Optimismus eingepreist ich lass mich gerne in ein zwei fünf oder auch zehn Jahren eines besseren belehren ich bleibe aber erstmal an der Seitenlinie und werde die entweder Aktie gespannt beobachten” — ▶ 20:00

The YouTuber believes Nvidia is currently overvalued, with the market pricing in overly optimistic growth expectations. While acknowledging the strong AI narrative and potential, his financial models, even with optimistic assumptions, show a low expected annual return of around 1% to 8%, which is below the market average. He highlights risks such as market saturation, increased competition, and the historical tendency for highly valued companies to underperform if expectations are not met.

“deswegen ist die Nvidia Aktie aus meiner Sicht gerade kein Kauf also der Markt hat optimistischere Erwartungen als ich entsprechend ist es keine Aktie die ich mir aktuell kaufen würde auch wenn ich inhaltlich die Story total sehe und auch für durchaus nachvollziehbar behalte aber hier ist eben schon enorm viel Optimismus eingepreist” — ▶ 15:50

Nvidia is a leader in the growing chip market, particularly in gaming and data centers, and is developing AI software platforms. While the semiconductor industry can be volatile, the current high demand and Nvidia's strong position provide a favorable tailwind for long-term growth.

“Siebtens Nvidia eine Aktie die sich tatsächlich schon leicht zu dem Big Tech-Aktien aufschwingt auch wenn die Aktie zuletzt wieder etwas verloren hat das Video zu ein Video auf diesem Kanal ist tatsächlich auch eines der populärsten entweder hat zwei starke wachstumsegmente das ist das Gaming Segment und das ist vor allem aber das Data centersegment die Datencenter müssen hohe Geschwindigkeiten anbieten und das machen die allermeisten mit den Chips von Nvidia die in vielen Bereichen führen sind dazu entwickelt Nvidia basierend auf der eigenen Hardware auch eine Software-Plattform um ki-anwendungen anzubieten auch Partnerschaften wie Mercedes-Benz und Nvidia sind populär geworden und zeigen das nVidia hier relativ gut dasteht allgemein ist entweder hier in einem wachsenden Chip Markt unterwegs da muss man sagen die Halbleiterindustrie ist historisch sehr volatil hat sich immer mal abgewechselt werde eigentlich führend ist da gab es immer mal wieder Gewinne und Verluste aktuell gibt es eigentlich allen relativ gut weil wir ein chipmangel haben weil die Nachfrage hoch ist weil die Preise hoch sind hier muss natürlich abgewartet werden was passiert wenn nachlassen sollte aber allgemein Halbleiter werden auch in Zukunft gebraucht und hier ist dieser Rückenwind den man gerne sieht bei Aktienunternehmen vorhanden” — ▶ 19:20

The YouTuber identifies PayPal as an undervalued opportunity after a significant price decline. He highlights its current valuation at a P/E of around 12 and a free cash flow multiple of 11, suggesting the market has overreacted to its recent performance.

“PayPal haben wir dann noch hat hier auch einen enormen Kursverfall hinter sich. Liegt bei einem KGV von etwa 12, free Cashflow Verhältnis zu 11.” — ▶ 21:30

The YouTuber, who was previously skeptical of PayPal due to high valuation and weakening market position, now believes the stock is attractively priced. He highlights PayPal's consistent profitability, strong free cash flow generation, and a shift in capital allocation towards share buybacks as key reasons. Despite slower growth and competitive pressures, the current valuation offers an attractive long-term return potential of around 12% annually.

“Ich persönlich überlege aber jetzt hier wieder eine Position in PayPal aufzubauen langfristig und fundamental ausgerichtet.” — ▶ 20:00

The analyst, who previously sold a larger portion of his PayPal holdings due to concerns about competition and business model defensibility, now considers the stock fairly to slightly attractively valued after a significant price drop. He maintains a small position, citing a projected annual return of 8.4% based on his growth and margin assumptions, despite ongoing skepticism about the business model.

“Ich werde meinen kleinen Aktienbestand erstmal nicht aufstocken ich werde ihn aber zumindest halten bin also bei Paypal in kleinem Umfang dabei.” — ▶ 14:00

The YouTuber sold PayPal a few months ago, stating that not every stock is cheap and that he doesn't believe the stock is currently a good buy. He implies that the valuation was still too high at the time of sale, despite a general market downturn.

“beispielsweise habe ich mal PayPal vor ein paar Monaten verkauft dazu auch ein Video gemacht bisher scheint es zumindest ein ganz guter Zeitpunkt gewesen zu sein um dort zu verkaufen da ich einfach nicht glaube dass jede Aktie günstig geworden ist” — ▶ 16:00

The YouTuber sold a significant portion of his PayPal shares due to concerns about declining growth, shrinking margins, and poor capital allocation, particularly expensive acquisitions and share buybacks at high prices. He also highlights strategic disadvantages against tech giants like Apple and Google in the payment space, and the risk of payment processing becoming a commodity.

“Ich selbst habe mal zu einem kurs von etwa 90 euro tatsächlich paypal aktien gekauft mittlerweile bin ich aber etwas skeptischer und habe zu einem kurs von 100 euro den größeren teil meiner paypal aktien abgestoßen.” — ▶ 17:00

The YouTuber highlights Palantir's extremely high valuation, with a P/E of 400 and a forward P/E of 266, along with a price-to-sales ratio of 100. He believes the stock is heavily inflated by the AI hype and carries an 'enormously optimistic expectation' that is unlikely to be fully met, posing significant downside risk.

“Palantier 400 erwartet 266 Kursatzverhältnis von 100. Also wirklich, das ist enorm enorm. Da kann man nicht sagen, dass es weniger ist als in der Dcomblase üblich.” — ▶ 16:30

The YouTuber advises against investing in Palantir due to its extremely high valuation (P/S ratio near 90, P/E ratio of 600) compared to its growth and profitability. He argues that while the company is growing, its current valuation already prices in significant future optimism, making it unlikely to deliver attractive long-term returns based on his financial models, which show a potential annual return of only 1-7% over 10 years.

“ich habe für mich auf jeden Fall entschieden dass ich nicht in palanti aktuell investieren würde” — ▶ 20:00

The YouTuber expresses skepticism about Palantir's valuation and growth projections, specifically criticizing Frank Thelen's 10xDNA fund for using an unrealistic 90% annual revenue growth rate to justify a $60 price target by 2025. He points out that Palantir's own guidance and analyst expectations are significantly lower (30-40%), suggesting Thelen's target is based on 'fantasy' rather than rational analysis.

“totaler blödsinn also es ist wie gesagt das ist totaler blödsinn weil wenn es einen rationalen Grund gäbe warum die Aktie in 25 60 Dollar wäre also einen rationalen Grund natürlichkeit Fantasie geben dann wäre sie heute nicht bei 11 Dollar sondern bei was weiß ich 58 ja weil der Markt würde es kopieren also von daher ist es einfach nur eine Fantasiegeschichte” — ▶ 13:50

The YouTuber notes that Nike has fallen significantly despite a positive market, indicating that the market has rationally priced in slowing growth and margin deterioration. While not 'particularly cheap' by valuation metrics, he implies it's a more reasonable entry point compared to overhyped AI stocks.

“Nike, den Sportartikelhersteller, auch sehr stark gefallen. Trotz des positiven Marktes wurde hier, glaube ich, relativ rational einfach eingepreist, dass das Wachstum sich verlangsamt hat, teilweise auch ins Minus gerutscht ist und die Marge sich verschlechtert hat.” — ▶ 21:45

The YouTuber considered buying Nike after its significant price drop but decided against it. He notes that while the stock has fallen, its P/E ratio (20, expected 28) is still higher than Alphabet's, despite Nike's declining revenue and gross margins. He highlights real economic issues like product interchangeability, potential tariffs, and a significant drop in direct-to-consumer sales, concluding that the stock is not necessarily cheaper but has fairly depreciated.

“Ich sehe hier realwirtschaftliche Auswirkungen und die können wir uns noch genauer anschauen.” — ▶ 24:00

The YouTuber points out that Novo Nordisk has seen a surprising drop in its stock price, leading to a P/E of 13. He highlights that its growth expectations remain positive and margins are strong, suggesting the decline might be an overreaction and presenting a buying opportunity.

“KGV von 13, obwohl die Wachstumserwartung stand jetzt immer noch positiv ist und die Marge auch immer noch sehr deutlich im positiven Bereich ist.” — ▶ 22:20

The analyst views Novo Nordisk as an excellent company with strong fundamentals, high profitability, and smart capital allocation. However, the current valuation is considered too high, trading at double its historical levels. The analyst also expresses difficulty in reliably forecasting future growth due to the new obesity segment, potential temporary hype, and upcoming competition, making it hard to justify the premium valuation.

“Ich werde persönlich vorerst nicht ein bisschen vor allem weil mir auch diese Kalkulierbarkeit im Modell fehlt.” — ▶ 14:00

The YouTuber suggests Novo Nordisk for long-term portfolios, highlighting its global leadership in diabetes medication and recent success with weight-loss drugs. The company maintains high profitability (over 40% operating margin) and strong revenue growth (25% recently). Risks include patent expirations and R&D pipeline failures, but its market position in a growing health segment is seen as a strong tailwind.

“Novo Nordisk, ein Unternehmen aus Dänemark, vielleicht hat das Unternehmen aus Dänemark, das Marktführer weltweit ist, was Diabetesmedikamente angeht.” — ▶ 06:48

The YouTuber suggests that investing in quality factors, such as through an MSCI World Quality ETF, can contribute to a more stable portfolio. These ETFs focus on companies with strong fundamentals like consistent profitability and lower debt, which academic studies indicate are characteristics of less risky stocks.

“Einerseits macht es Sinn auf höher qualitative Unternehmen zu setzen und auch auf solche, die weniger schwanken als der Gesamtmarkt.” — ▶ 10:30

The YouTuber recommends investing in ETFs tracking minimum volatility factors, such as the MSCI World Minimum Volatility, as a strategy to reduce portfolio risk. Historical data shows that selecting stocks with lower volatility leads to lower overall portfolio fluctuations, aligning with academic research on defensive equity strategies.

“Und damit landen wir in der Faktorwelt, also dass es Kriterien gibt in die wir auch über ETFs investieren können oder wir können uns auch Einzelaktien danach aussuchen.” — ▶ 10:50

The YouTuber argues that investing in the MSCI World for long-term horizons (15+ years) historically guarantees positive returns, based on an analysis of over 50 years of data. While short-term volatility and drawdowns are common, the market has always recovered to new all-time highs within a few years. The analysis emphasizes the importance of a long-term perspective and 'time in the market' over 'timing the market'.

“Ab 15 Jahren kann man dann rechts sicher sein, zumindest historisch bisher auch immer sehen, dass man positive Renditen hat.” — ▶ 20:00

The YouTuber suggests diversifying beyond the MSCI World due to its high exposure to the US (70%) and Japan (5%), which are currently facing potential risks. Japan's rising interest rates could impact global markets by unwinding carry trades, and new US tax proposals on foreign dividends could make US investments less attractive.

“Deswegen auch mein Tipp, ich würde auch über den MSCI World hinaus diversifizieren, nicht nur wegen dieser Meldung, aber es zeigt eben ähm warum es Sinn machen könnte.” — ▶ 10:00

The YouTuber argues that while the MSCI World has a high concentration in US tech stocks, its diversification mechanisms (automatic rebalancing, global revenue streams of constituent companies) mitigate the risks. He believes it remains a solid, diversified foundation for long-term investors, despite common criticisms about its US-centric nature.

“diese Diversifikation, die sehe ich hier im MSCI World immer noch gegeben trotzdessen, dass die Gewichtungen hier natürlich zugenommen haben bei den größten Aktien.” — ▶ 10:00

The YouTuber recommends investing in MSCI World ETFs as a core component of a long-term investment strategy. He highlights their broad diversification across global companies like Apple, Microsoft, and Toyota, and their low fees due to passive management, making them suitable for beginners aiming for consistent returns.

“Der MSCI World bildet sozusagen die ganze Weltwirtschaft ab. Hier sind super viele super wertvolle Unternehmen der ganzen Welt drin, wie beispielsweise Apple, Microsoft und Toyota.” — ▶ 09:50

The YouTuber argues that the MSCI World is a good foundational investment due to its clear rulebook and diversification across developed nations, despite recent negative headlines. He acknowledges valid criticisms like the high US allocation and lack of small-cap or emerging market exposure, but suggests these can be addressed by complementing the MSCI World with other investments rather than abandoning it. He emphasizes understanding the index's rules rather than reacting to short-term performance or misleading marketing.

“alleinstehend funktioniert der MSC Award schon und hat hervorragende Ergebnisse in der Vergangenheit geliefert für die Zukunft würde ich persönlich aus diversifikationsgründen nicht nur auf den msciward setzen und wenn man das beherzigt dann hat man glaube ich einen hervorragenden Fahrplan ob mit oder ohne MSCI World” — ▶ 10:00

The YouTuber criticizes the MSCI World ETF, stating it doesn't cover the entire world and includes underperforming companies. They suggest it's an undifferentiated strategy that isn't individually tailored, implying a preference for actively managed or more selective investments.

“nutze auf gar keinen Fall den M world weil das ist einfach eine undifferenzierte Strategie die nicht zu Dir passt sondern einfach nur generell den breiten Markt abdecken soll aber nicht individuell für Dich gut ist” — ▶ 30:00

The YouTuber argues that the MSCI World index, despite criticisms from active fund managers, has consistently outperformed most actively managed funds over the long term, even with lower costs. He refutes the 'fast-food index' analogy by highlighting its proven track record and the inherent benefits of its market-capitalization weighting for diversification and liquidity, making it a 'healthy' choice for most investors.

“und der MS World ist eben in der Hinsicht recht gesund für die allermeisten Anleger produziert da bessere Renditen bei weniger Aufwand auch durch geringere Kosten einfach ist transparenter” — ▶ 10:00

The YouTuber finds SAP interesting but has not bought it due to its current valuation. He argues that despite its strong market position and potential AI integration, the stock is trading at a historically high P/E ratio (over 50, with an expected P/E of 43) while its revenue growth is only average. He views it as a 'medium innovative company' with a premium valuation, making the valuation itself the biggest risk.

“Ich finde SAP prinzipiell spannend und ich glaube, sie gehen da in die richtige Richtung und kriegen das auch hin, ob sie schnell genug hinbekommen oder nicht, darüber kann man streiten. Aber der Hauptkritikpunkt aus der Sicht eines Aktionärs, den würde ich auf Basis von Zahlen machen.” — ▶ 17:00

The YouTuber suggests FTSE All-World ETFs as a more truly global alternative to the MSCI World, which is often criticized for its US and developed market bias. He implies that these ETFs offer broader diversification by including emerging markets, addressing a common critique of the standard MSCI World.

“Oder es gibt eben ETFs, die dann wirklich das weltweit sind, was man hier kritisiert hat. MSCI ACWI, MSCI ACWI, den Fruzi All World.” — ▶ 24:40

The YouTuber suggests MSCI ACWI ETFs as a more truly global alternative to the MSCI World, which is often criticized for its US and developed market bias. He implies that these ETFs offer broader diversification by including emerging markets, addressing a common critique of the standard MSCI World.

“Oder es gibt eben ETFs, die dann wirklich das weltweit sind, was man hier kritisiert hat. MSCI ACWI, MSCI ACWI, den Fruzi All World.” — ▶ 24:40

Similar to the semiconductor ETF, the YouTuber warns against this gaming and esports ETF. He points out its high concentration in growth stocks and the fact that a single company (Applovin) significantly drove its past performance, indicating a lack of broad diversification and high risk, which contradicts the goal of a stable portfolio.

“Also von breit gestreut investieren kann man hier jetzt nicht wirklich sprechen.” — ▶ 16:00

The YouTuber advises against investing in this semiconductor ETF, despite its high past returns, because it represents a concentrated bet on a specific industry driven by hype (AI). He argues that such specialization reintroduces the concentration risk that broad diversification aims to avoid, and past performance is not indicative of future results.

“Der zweite Aspekt ist, dass wir hier mit der Konzentration auf eine bestimmte Industrie, auf ein bestimmtes Segment genau diese Konzentration wieder ins Portfolio bekommen, die wir vermeiden wollen.” — ▶ 14:40

The YouTuber allocates 15% of his portfolio to Bitcoin, stating that he prefers it over alternative coins due to its relative stability within the crypto space. He acknowledges that some might consider any crypto investment as gambling but sees Bitcoin as a less speculative option.

“15% habe ich in Krypto angelegt und bevor ich da mit irgendwelchen alternativen Coins wie Solana oder Ripple oder was auch immer herumgamble, habe ich einfach alles in Bitcoin gesteckt.” — ▶ 11:40

The YouTuber, referencing Marc Friedrich, suggests Bitcoin will outperform all other assets over the next 10-15 years due to its limited supply and deflationary nature, which he believes will lead to continuous value appreciation. He recommends allocating 1% of a portfolio to Bitcoin for better performance and reduced volatility.

“Bitcoin für dich auf die nächsten 10 Jahre der outperformmer schlecht hin nicht immer aber immer öfters und ich glaube tatsächlich dass Bitcoin generell wie auch die letzten 15 Jahre alles out performen wird” — ▶ Watch clip

The YouTuber, with an informatics background, is fascinated by Bitcoin's technical and mathematical underpinnings, viewing blockchain as a game-changer. He believes cryptocurrencies are a good complementary asset in a passive, diversified portfolio due to their different behavior compared to stocks, suggesting a small allocation is sensible.

“ich würde vermuten dass in einem ohne experte sein würde ich scheint sich mir plausibel dass in einem auch recht passiven portfolio cryptic currencies gut sind als quasi komplementäres entweder investment weiß einer insgesamt diversifiziert weil sie sich ganz anders verhalten als aktien da also es ist sicher sinnvoll ist einen gewissen teil crypto zu halten einfach weil es so anders ist wenn man damit diverse aufgestellt ist” — ▶ 45:00

The YouTuber recommends the S&P 500, highlighting its historical performance of 11% per year over the last 25 years. They suggest it's a good choice because it includes 500 large US companies, offering broad diversification and benefiting from the growth of major corporations.

“um jetzt mal wieder auf den s& 500 zurückzukommen der hat halt in den letzten 25 Jahren im Schnitt 11% pro Jahr gemacht was halt wirklich mega ist” — ▶ 25:00

The YouTuber highlights Apple as an example of a company that effectively returns capital to shareholders primarily through share buybacks rather than dividends. This strategy is presented as more tax-efficient for investors and leads to a higher stock price due to fewer outstanding shares, making it a better long-term investment approach than focusing solely on dividends.

“Apple 89 Milliarden Dollar im Jahr 22 in aktienrückhäufe gesteckt hat und nur knapp 15 Milliarden Dollar in Dividenden.” — ▶ Watch clip

Michael Burry is short Apple, betting on falling prices. This contrasts sharply with Warren Buffett's large long position in the company, highlighting a divergence in expert opinion.

“Es gibt allerdings auch eine bekannte aktion position bei der michael perry short ist also auf fallende kurse setzt und das ist apple tatsächlich” — ▶ 6:00

Apple is highlighted as a highly profitable company with a strong ecosystem and business model. Despite its large size, the YouTuber sees continued growth potential through ventures like Apple Car, payment services (Apple Pay), and potential acquisitions, making it a suitable long-term investment.

“drittens Apple das wertvollste Aktienunternehmen der Welt hoch profitabel starkes Ökosystem enorm starkes Geschäftsmodell die Frage wie man sich hier am ersten stellen könnte auf langfristige Sicht ist hat Apple eigentlich überhaupt noch Wachstumspotential genau dieser Frage bin ich auch schon mal in einem Video auf den Grund gegangen und und da habe ich gezeigt apple kann ein eigenes Auto bauen oder forciert das wahrscheinlich sogar mittlerweile haben wir gesehen apple stellt auch stärker noch Software her für Autos integriert also Apple carplay stärker in die Automobilhersteller Apple steigt stark in das paymentgeschäft ein also über Apple pay und könnte auch Akquisition tätigen beispielsweise Netflix kaufen also es gibt definitiv noch einiges am Potential in der Apple Aktie natürlich ist die Aktie schon auf einem sehr großen Niveau das heißt es muss natürlich schon einiges an zusatzumsatz dazu kommen um prozentual überhaupt noch wachsen zu können trotzdem glaube ich Apple wird uns auch langfristig begleiten” — ▶ 14:59

The analyst suggests that Apple still has significant growth potential despite its large size, driven by five key areas: payment solutions (Apple Pay), the automotive market (Apple Car), virtual reality/metaverse, health services (Apple Watch, AirPods), and potential large acquisitions like Netflix. These new markets are crucial for Apple to maintain above-average returns given its current valuation and scale.

“Das zumindest ist meine These, dass mindestens einer dieser Märkte erfolgreich erobert werden muss, damit die Apple Aktie noch überdurchschnittlich gute Renditen liefern kann auf dem hohen Niveau und dem hohen Volumen auf denen sie schon ist.” — ▶ 14:00

The YouTuber mentions Kering as an example of a luxury dividend stock available on Scalable Capital's platform. While not explicitly recommending it, it's presented as a common choice for dividend investors, implying a neutral stance for those who prefer this strategy.

“Wir haben Konsumgüterunternehmen wir haben luxusunternehmen wie kering” — ▶ Watch clip

The YouTuber finds Kering, a luxury goods conglomerate, interesting for long-term investment, particularly due to its valuation discount compared to LVMH. Kering is highly profitable (over 25% operating margin) with strong brands, though it has a significant dependence on Gucci. Despite LVMH's stronger recent performance and growth, Kering's P/E of 18 (compared to LVMH's 30) makes it an attractive option in the luxury sector.

“Eben wegen dieses Bewertungsabschlags finde ich Keing dann doch ganz spannend.” — ▶ 14:45

The YouTuber mentions Allianz as an example of a dividend stock available on Scalable Capital's platform. While not explicitly recommending it, it's presented as a common choice for dividend investors, implying a neutral stance for those who prefer this strategy.

“Wir haben beispielsweise Versicherer drin wie die Alliance aber auch Coca-Cola” — ▶ Watch clip

The YouTuber recommends Allianz as a long-term 'eternal stock' due to its stable insurance business model, strong financial foundation, and attractive valuation (P/E of 10) compared to other featured stocks. It offers a high dividend yield (over 5%) with expected increases and has shown solid operational results, including share buybacks. The combination of its essential business, financial health, and valuation makes it interesting despite its lower growth.

“Die Kombination aus Geschäftsmodell, finanziellen Kennzahlen und Bewertungsniveau kann das durchaus interessant machen.” — ▶ 09:45

The YouTuber argues that Volkswagen, despite having a significantly higher dividend yield than Apple, is not necessarily a safer stock. The high dividend yield is attributed to market pessimism and a lower valuation, rather than superior safety or profitability. This challenges the misconception that high dividend yields equate to safer investments.

“beispielsweise hat Volkswagen eine ein Vielfaches höhere Dividendenrendite als Apple und ich glaube niemand würde dafür argumentieren dass Volkswagen die sicherere Aktie wäre hier ist ja eher das Gegenteil der Fall weil Apple sicherer ist hat es auch eine höhere Bewertung an der Börse” — ▶ Watch clip

The analyst, who is a long-term holder, acknowledges significant long-term risks for Volkswagen, including declining sales volume, high stock volatility, increasing competition from tech companies and Chinese EV makers, software development delays, internal management issues, and substantial exposure to the Chinese market. While there are strengths like R&D investment and scale, these risks make a clear long-term 'buy' difficult.

“Ich glaube aber das ist ganz schwer sein wird für eben du brauchst die neuen paar Jahre an Bord sind solche Schritte wirklich umzusetzen das sind in meinen Augen ziemlich ernsthafte Risiken natürlich gibt es diese Stärken und die Chancen aber eben auch diese Risiken die es für mich schwer machen zu sagen will ich in zehn Jahren noch in der VW-Aktie investiert sein oder nicht” — ▶ 20:50

The analyst believes Volkswagen stock is undervalued, especially considering the upcoming Porsche IPO which alone could justify a significant portion of VW's current market capitalization. The stock trades at a low P/E ratio and has strong growth in its luxury segment (Porsche), suggesting a short-term upside.

“grundlegend bin ich hier kurzfristig optimistisch für die VW Aktie” — ▶ 10:50

The YouTuber suggests avoiding LVMH for dividend investors due to tax disadvantages. Investing in certain foreign stocks, like those from France, can lead to complicated and costly dividend tax reclaim processes, effectively increasing the tax burden on dividends for German private investors. Share buybacks would be a more tax-efficient way for the company to return capital.

“beispielsweise Frankreich LVMH ist eine solcher Aktien wenn man dort eine Dividende erhält dann kann man sich die kompliziert zurückerstatten lassen kostet meistens auch Geld in der Regel lohnt sich das für viele Privatanleger gar nicht was dann bedeutet dass Sie effektiv eine höhere steuerliche Belastung auf die Dividende haben die sie aus einem Land wie Frankreich erhalten” — ▶ Watch clip

The analyst views LVMH as a high-quality company with strong fundamentals, a diverse brand portfolio, and significant pricing power, making it a good inflation hedge. While the expected annual return of 6% is not outstanding, the stock offers an attractive risk-reward profile in the current uncertain market environment due to its financial health and brand strength. However, he notes potential challenges in online transformation and recessionary impacts.

“Ich sehe die Aktie heute positiver als noch vor einem Jahr. Ich denke immer noch nicht, dass sich aktuell auf Grund des Kurses eine riesige Rendite Chance anbietet, dass sie aber in einem aktuell unsicheren Umfeld tatsächlich aufgrund des Chance Risiko Verhältnisses durchaus attraktiv sein kann.” — ▶ 20:00

The YouTuber cites Intel as a critical example of a company that maintained its dividend payout even when it wasn't covered by earnings, potentially paying out of substance or even taking on debt to do so. This practice is highlighted as a risk for dividend investors, as it can destroy shareholder value rather than create it.

“Es gibt auch Fälle wo beispielsweise Schulden aufgenommen werden nur um die Dividende beibehalten zu können also den Anschein zu Warren man könne Gewinn ausschten beispielsweise Intel war vor kurzem mal so ein kritischer Fall” — ▶ Watch clip

The YouTuber mentions Coca-Cola as an example of a dividend stock available on Scalable Capital's platform. While not explicitly recommending it, it's presented as a common choice for dividend investors, implying a neutral stance for those who prefer this strategy.

“Wir haben beispielsweise Versicherer drin wie die Alliance aber auch Coca-Cola” — ▶ Watch clip

The analyst views LVMH as a high-quality company with strong brands, solid financials, and pricing power, making it a good long-term investment. However, the current valuation is not particularly cheap compared to its historical average, and there are concerns about slowing growth, a widening gap between free cash flow and net income, and potential inventory issues. While the stock has fallen, it's not yet a compelling 'buy now' opportunity, but rather a 'hold' for existing investors.

“unterm strrich würde ich sagen der Kurs ist zwar gefallen aber LVMH jetzt im historischen im eigenen historischen Durchschnitt nicht besonders günstig bewertet basierend auf dem Cashflow etwas teurer basierend auf dem Gewinn etwas günstiger” — ▶ 26:00

LVMH is a highly profitable luxury conglomerate that has consistently grown its profitability. Its strategy of acquiring and bundling brands with long histories creates a strong moat against competitors, making it a resilient long-term investment.

“Aktie Nummer 5 ist Moe Hennessy Louis Vuitton oder Deutsch und dem kurzen LVMH ein Konzern der unterschiedlichste Luxusmarken bündelt ebenfalls hoch profitabel ist gerade auch in den letzten Jahren noch mal die Profitabilität steigern konnte der tatsächlich auch wächst und ganz explizit auch darauf setzt neue Marken immer wieder dazu zu kaufen Marken mit einer langen Historie die sich auch nicht einfach mal so kopieren lassen und das ist definitiv ein burgraben den die Aktie mitbringt” — ▶ 17:20

The YouTuber believes Adyen's business model is robust and highly profitable, with a strong cash position. Despite recent challenges and a significant stock price drop, he sees the current valuation as attractive, especially considering the long-term growth potential in the payment processing market and the company's ability to scale. He acknowledges short-term headwinds but views them as temporary.

“Ich finde Adyen eigentlich gerade relativ attraktiv bewertet.” — ▶ 20:00

The YouTuber expresses strong skepticism about C3.ai, citing its history of changing business models to chase buzzwords, a lack of clear evidence for its AI product's efficacy, and a high valuation (15x sales) despite low revenue growth (6%) and significant operating losses. He also points to negative employee reviews and substantial insider selling by the CEO, suggesting it's a 'hype stock' that could be dangerous for new investors.

“Ich glaube aber auch, dass nicht jeder Hype positive Aktienrenditen bringt und das ganz viele Neulinge vor allem jetzt glauben einfach nur irgendeine ki-aktie zu kaufen und dann wird das schon durch den Deckel gehen und das genau das tatsächlich bei Aktien wie Nvidia der Fall sein könnte aber auch bei Aktien wie c3a der Fall sein könnte und mein Ziel ist es ja auch zu zeigen dass es hier genug kritische Punkte gibt mit denen man sich auseinandersetzen muss und wenn man am Ende zum Schluss kommt dass man das vielleicht einfach nicht einschätzen kann weil man das vielleicht vorher zu naiv gedacht hat dann ist das auch völlig okay dann können wir solche komplexen Aktien auch den institutionellen Anlegern überlassen die das vielleicht besser kennen Leuten überlassen die das Produkt aus der Praxis kennen oder auch den anderen die vielleicht am Ende auch recht haben aber ich glaube für Neulinge für Privatanleger für Leute die einfach nur auf den ki-hype setzen wollen ist das ja eine möglicherweise sehr sehr gefährliche Aktie.” — ▶ 16:00

The YouTuber highly recommends ASML for long-term investment, citing its near-monopolistic position in manufacturing critical machines for semiconductor production. ASML is technologically dominant, highly profitable (33% operating margin, 28% net margin), and benefits from strong tailwinds in the chip industry. While acknowledging its high valuation and potential political risks regarding export restrictions, its indispensable role in advanced chip manufacturing makes it a compelling long-term play.

“Und hier hat ASML fast eine monopolähnliche Stellung. ist technologisch mit Abstand am weitesten und die Zahlen, die sind nach wie vor ziemlich stark.” — ▶ 19:00

The YouTuber suggests Nestlé as a long-term holding, emphasizing its enduring presence as a consumer goods giant with immense brand power. Despite controversies, its business is highly stable, consistently profitable (EBIT margin around 16-18%), and boasts a vast portfolio of well-known brands that ensure recurring purchases. The stock is seen as less volatile, offering stability for long-term investors, though it carries a premium valuation.

“Nestle hat einfach enorme Marken macht und das ist gewissermaßen auch der Burgraben.” — ▶ 12:00

The analyst suggests avoiding Nestlé stock for investment purposes due to its unattractive expected return of only 2.2% based on their calculations, which is significantly lower than what could be achieved with other growth stocks or even index funds. While acknowledging its stability and safety, the current valuation is not considered favorable for strong returns, especially after accounting for a one-time special effect that artificially lowered its P/E ratio.

“mein persönliches fazit daraus ist dass man nicht wirklich aus rentierte gründen die nestlé aktien investieren sollte bzw ist nur dann machen sollte wenn es mal einen besonders günstigen einstiegszeitpunkt gibt die bewertung also deutlich günstiger ist aktuell sehe ich das aber nicht” — ▶ 17:00

The YouTuber recommends Visa as a long-term investment due to its oligopolistic market position with Mastercard, strong network effects, and consistent high profitability (around 65% operating margin for a decade). Visa also consistently returns capital to shareholders through dividends and buybacks. While acknowledging risks from revolutionary payment methods or regulation, the overall thesis is positive for its enduring business model.

“Visa ist ein weltweites Zahlungsnetzwerk und eigentlich mit Mastercard in einem Oligopol unterwegs. Man kann also sagen, sie beherrschen den Markt gewissermaßen.” — ▶ 04:00

The YouTuber recommends Deutsche Telekom as a long-term 'eternal stock' due to its provision of essential infrastructure that will be needed indefinitely. Despite not being a 'sexy' company, its stability, consistent profitability (8-13% operating margin), and attractive valuation (expected P/E of 9) make it appealing. A significant portion of its value and growth comes from its stake in T-Mobile USA, which has performed strongly. The stock offers a reliable dividend yield supported by stable earnings.

“Überhaupt kein sexy Unternehmen, aber eines, das einfach eine Infrastruktur anbietet, die wir wahrscheinlich auch noch in naher Zukunft brauchen werden oder auch in ferner Zukunft brauchen werden.” — ▶ 22:20

The YouTuber suggests Goldman Sachs as a long-term 'eternal stock' in the banking sector, emphasizing its large size, profitability, and strong brand. Despite current headwinds in investment banking, Goldman Sachs continues to generate solid revenues and profits. The bank's current valuation is seen as relatively pessimistic compared to peers like Morgan Stanley or JP Morgan, which could present an opportunity for long-term investors who believe in the enduring need for such financial institutions.

“Goldman Sex hat aber auch eine große Stärke, also es ist sehr groß, es ist deutlich profitabel und es hat natürlich eine sehr große Marke und eine Strahlkraft.” — ▶ 20:40

The YouTuber recommends Johnson & Johnson as a long-term 'eternal stock' due to its essential pharmaceutical products and the timeless need for healthcare, especially with an aging society. The recent spin-off of its consumer health division (Kenvue) aims to streamline J&J into a more focused pharma company, potentially unlocking value. Despite a premium valuation, its status as one of the world's largest companies and the enduring demand for its products make it a strong long-term candidate.

“Die Produkte sind leider recht zeitlos. Solange wir krank werden, brauchen wir auch Pharmaprodukte und mit einer alternen Gesellschaft womöglich noch umso mehr.” — ▶ 16:00

The YouTuber suggests Adidas as a long-term 'eternal stock' despite recent struggles and a significant stock price drop. The confidence stems from its strong brand and the enduring demand for sporting goods. While facing inventory issues and margin pressure, the company is actively working to recover with a new CEO, aiming to stabilize revenue and restore profitability. The strong brand is expected to ensure its long-term survival.

“Aber bei Adidas habe ich eine hohe Zuversicht, dass die starke Marke dafür sorgen wird und der immer noch vorhandene Bedarf nach Sportartikeln auch in Zukunft, dass es das Unternehmen noch in 10 Jahren geben wird.” — ▶ 17:30

The YouTuber advises against investing in Social Chain AG, stating that while a turnaround is not impossible, it would be pure gambling given the company's recent insolvency filing, accounting irregularities, and failed capital raise. He emphasizes that even after a significant price drop, an investment could still lead to a 100% loss.

“Ich will nicht ausschließen, dass es sie geben kann, aber ich halte das am Ende für zocken und ich kann hier keine fundierte Meinung oder kein fundierten Ratschlag abgeben, weil in so einer Situation die Ereignisse überschlagen sich.” — ▶ 10:00

The YouTuber suggests that Vonovia, despite its 70% stock price drop, might be undervalued. He calculates a potential upside of 47% based on a conservative valuation of its real estate assets against its net debt and market capitalization. He also estimates an annual FFO yield of 9.5% to 10% even with rising interest costs, making it an attractive long-term investment for those willing to accept political and regulatory risks.

“diese 70% Kursabschluss die sind auch wohl schon relativ deutlich vielleicht auch fair vielleicht sogar auch zu viel weil ein Immobilienvermögen hat nun mal einen Wert und in der aktuellen Situation wird er auch nicht auf Null geschrieben und scheint auch die Verschuldung von wohnovia nicht zu übersteigen deswegen finde ich die Rendite Erwartung stand heute sogar recht positiv mit einem höheren vollem politischen und regulatorischen Risiko erkauft” — ▶ 30:00

The YouTuber finds BlackRock attractive due to its current valuation (P/E of 21), market leadership in asset management, and strong positioning in ESG solutions, which offer above-average growth and margins. He projects an 11% annual return based on organic growth, capital management, and a stable net margin, despite potential market volatility and regulatory risks.

“Ich muss sagen aus da rein objektiven Sicht wenn ich diese moralische Komponente die jeder wahrscheinlich selbst anders bewertet mal aus dem vorlasse dann finde ich ist die Aktie durchaus attraktiv und ich habe tatsächlich auch selber investiert.” — ▶ 14:40

BlackRock, as the world's largest asset manager, is a relevant long-term investment. Despite potential short-term market corrections impacting its assets under management, its dominant position, extensive product offerings including ESG funds, and management of significant global wealth make it a robust choice.

“die Leute Aktie ist ebenfalls aus dem Finanzsektor und zwar Blackrock der größte Vermögensverwalter der Welt und tatsächlich MSCI und Blackrock arbeiten zusammen denn Blackrock legt Fonds auflegt vor allem aber auch ETFs auf iShares gehört auch zu Blackrock ishes ist da weltgrößte Fonds Aufleger zusammen mit Vanguard und bildet eben ganz viele MSCI ndcs ab tatsächlich muss man sagen diese können natürlich auch in Konkurrenz stehen wenn Blackrock sagen die legen einfach eigene Indizes auf weil sie die Gebühren sparen wollen von MSCI aber MSCI auf der anderen Seite hat diese hohe Bekanntheit und auch diese Beliebtheit bei Anlegern Blackrock geht es natürlich auch etwas schlechter wenn die Märkte korrigieren wenn weniger Anleger anlegen das muss man in der aktuellen Phase natürlich auch mit einbeziehen auf der anderen Seite ist Blackrock der weltgrößte Vermögensverwalter also enorm relevant und bietet jetzt auch im rsg-bereich viele Produkte an und hat viele Fonds die auch die größten Vermögen dieser Welt mit beinhalten” — ▶ 22:25

The YouTuber sold Mercedes-Benz shares to reduce portfolio concentration in German automotive stocks, especially after the stock reached an all-time high. He acknowledges the current P/E ratio is low due to a special economic boom in the auto industry, but sees significant challenges ahead with the transition to electric mobility, software, and a luxury-only strategy. This shift could lead to short-term pressure on margins and production capacity due to the elimination of lower-priced models and the time it takes to establish a luxury brand perception.

“ich habe Mercedes-Benz vor kurzem die Aktie verkauft” — ▶ 23:50

The analyst views Hims & Hers more positively now due to strong fundamental performance, including over a million subscribers, high gross margins (over 75%), and accelerating revenue growth. Despite past skepticism about SPACs, the company has delivered, showing potential for future profitability and expansion into new product areas. The current price-to-sales ratio of 4 is considered reasonable given the rapid growth.

“Eine Aktie das kann ich vorwegnehmen die ich deutlich positiver sehe ist hims and horse.” — ▶ 15:50

The YouTuber argues that Porsche SE is significantly undervalued by over 50% compared to its intrinsic value, which is derived from its holdings in Volkswagen and Porsche AG. He believes this discount is due to market irrationality, a holding company discount, and the complex ownership structure, rather than fundamental issues like debt or lawsuits. He sees a positive risk-reward ratio, expecting the market to eventually close this valuation gap.

“Ich halte diese These durchaus für nachvollziehbar und überlege selbst das zu machen das ist keine Anlageberatung und du musst da die Chancen und Risiken immer selbst prüfen” — ▶ 14:00

The YouTuber holds a small position in Block (formerly Square) and is not adding to it despite a recent short attack. While acknowledging some valid criticisms from Hindenburg Research regarding potential regulatory issues and the Afterpay acquisition, he believes the short report engages in 'cherry-picking' and that Block's underlying gross profit growth remains strong. He notes that the stock price has already partially priced in the short attack's allegations, and while uncertainties remain, he sees no immediate reason to sell his existing shares.

“Ich werde erstmal meine Block Aktien halten kaufe aber nicht nach es zeigt auch wieder diese short report das ist eben viele intransparenzen gibt und das auch so jemand Anbieter Zahlungsdienstleister man hat es bei Wirecard sicherlich eine sehr extrem Form gesehen aber auch bei Block sieht man jetzt wieder es gibt ja durchaus einige Herausforderungen das ist ein sehr regulierter Bereich und auch in einigen Bereichen in meiner etwas intransparenter Bereich und die Rendite Erwartung die man an eine solche Aktie hat sollte genau diese Risiken ausgleichen so zumindest da meine Haare angehtsweise deswegen halte ich die Position sie ist bei mir relativ klein ist natürlich auch etwas kleiner geworden dadurch dass der Kurs jetzt zuletzt nachgegeben hat ich kaufe jetzt aber auch nicht aktiv nach dafür fehlt es mir dann doch noch an Gründen auch in dem aktuellen Umfeld und da muss man auch sagen ist die blockachse definitiv eine die gar nicht so einfach zu bewerten ist eben wegen dieser Bitcoin Anteile halten und wegen dieser Unsicherheiten” — ▶ 20:00

The YouTuber currently avoids investing in Berkshire Hathaway because its price-to-book value (P/B) ratio of 1.44 is not low enough to be considered a 'bargain' by Buffett's own stated metric of 1.2. While acknowledging its strong philosophy and management, he notes the advanced age of Buffett and Munger, the diminishing outperformance, and the concentration risk in Apple as reasons for caution at the current valuation.

“Da ich das aktuell noch nicht sehe investiere ich nicht ich habe aber auch keine Bauchschmerzen wenn jemand ist tun würde dafür haben wir hier eben doch im Vergleich zu anderen Aktien ein breiten Ansatz und ein guten Ansatz der eben für eine einzelachse dann doch noch viel weniger riskant ist” — ▶ 16:00

The YouTuber advises caution with Microsoft, despite the hype around its new AI-powered Bing search. The analysis highlights critical errors in Microsoft's AI demo, particularly concerning financial data, suggesting that the company prioritized speed and PR over accuracy. This raises concerns about the reliability of their AI and the sustainability of the recent stock surge.

“seine Schlussfolgerung ist dass er schockiert ist dass das Ding Team das ganze um gemerkt vorher aufgenommen hat und scheinbar nicht gecheckt hat ob das stimmt oder nicht.” — ▶ 06:00

Microsoft is a strong long-term pick due to its dominance in the B2B segment, cloud offerings, and Office suite. Its ability to make large acquisitions without significant regulatory hurdles, unlike other tech giants, further solidifies its market position and growth prospects.

“6 haben wir noch eine Big Tech Aktie ohne die ist hier definitiv nicht geht und zwar Microsoft ganz stark in dem B2B-Segment bietet viele Produkte und Software mittlerweile für Office Kunden ebenfalls im Cloud Segment unterwegs nach wie vor der Marktführer was Office Produkte und die Office-Suite angeht Microsoft Teams stark etabliert und vieles mehr noch in diesem Geschäftsmodell tätigt auch Akquisition hat auch wahrscheinlich von den Big Tech-Aktien neben Apple das beste standing was auch Regulierung angeht wahrscheinlich wenn Amazon oder Facebook also heute Meter andere Produkte oder Unternehmen kaufen wollen dann wird es relativ schwierig microsoftware für einen hohen zweistelligen Betrag Activision Blizzard kaufen an Kauf der für andere Unternehmen eben undenkbar wäre das heißt auch hier hat Microsoft tatsächlich einen guten Stand” — ▶ 18:09

The YouTuber notes that this ETF contains many smaller, less-known companies, and even includes Adidas, which he believes is far from being an AI-associated company. He implies that the ETF's holdings may not represent a focused or high-quality investment in the AI sector, suggesting a potential dilution of the AI theme.

“im amundi stocks global artificial intelligence sind viele kleinere kaum bekannte Unternehmen das vor kurzem war Siemens noch in der Top Ten jetzt ist es unter anderem adidas wahrscheinlich weil adidas Wege sieht selber KI anzuwenden aber nach meinem Verständnis ist das noch weit weg davon dass Unternehmen zu sein dass ich jetzt mit KI assoziiert” — ▶ 16:10

The YouTuber highlights that this ETF, despite its name, holds Bank of America as its largest position, which he finds surprising and not intuitively linked to AI. He suggests that the ETF's composition might not align with investor expectations for pure AI exposure, indicating a potential mismatch between the ETF's title and its actual holdings.

“hier sehen wir erstaunlicherweise als größte Position die Bank of America warum da könnte ich jetzt nur raten” — ▶ 15:50

The YouTuber states that Salesforce's current valuation is fair, having been somewhat overvalued six months prior. While the stock has fallen significantly, the expected annual return of 6.3% is slightly below the market average. He will hold his existing shares but not buy more, awaiting clearer signs of improved profitability and sustained growth, especially as the company is now pressured to prove its profitability.

“Ich werde meine sales Aktien trotzdem halten werde aber auch nicht nachkaufen obwohl der Kurs ebenso gefallen ist” — ▶ 14:40

The analyst plans to hold Salesforce shares due to strong conviction in its business model, which features recurring revenues, high customer lock-in, and diversified segments. However, current profitability is low and shareholder dilution from stock-based compensation and acquisitions is a concern. The analyst expects a 6% annual return based on a 20% short-term growth rate, 15% net margin, and a P/E of 20.

“ich werde meine salesforce aktien halten ich kaufe aktuell salesforce nicht nach die salesforce aktie hat auch im letzten marc pesch aktuell etwa 35 prozent verloren andere tech aktien haben noch deutlich mehr verloren wenn die salesforce aktie weiter runter gehen sollte wäre es für mich definitiv ein interessanter kaufe ich bin sehr überzeugt von dem geschäftsmodell ich finde da macht sehr vieles sehr viel sinn aus aktionärssicht ist es eben schade dass die profitabilität noch nicht da ist oder schwer abzuschätzen ist gleichzeitig eine verbesserung stattfindet auch wenn ich vom geschäftsmodell unter strategie grundlegend überzeugt bin und deshalb auch meine aktien erstmal halten würde” — ▶ 30:00

The analyst would consider buying Salesforce if its stock price drops further, as they are highly convinced by the underlying business model, its strong competitive advantages, and diversified revenue streams. The current lack of clear profitability and ongoing share dilution are noted as risks, but a significant price drop would make it an attractive entry point.

“wenn die salesforce aktie weiter runter gehen sollte wäre es für mich definitiv ein interessanter kaufe ich bin sehr überzeugt von dem geschäftsmodell ich finde da macht sehr vieles sehr viel sinn aus aktionärssicht ist es eben schade dass die profitabilität noch nicht da ist oder schwer abzuschätzen ist gleichzeitig eine verbesserung stattfindet auch wenn ich vom geschäftsmodell unter strategie grundlegend überzeugt bin und deshalb auch meine aktien erstmal halten würde” — ▶ 30:00

The YouTuber, a former Netflix shareholder, believes that while Netflix's new ad-supported tier and crackdown on account sharing offer short-term revenue potential, they introduce significant complexity and uncertainty into the business model. He argues that the valuation is currently fair to expensive, and the company lacks the data infrastructure of competitors like Google or Meta to build a highly profitable advertising business, making it a less attractive investment despite recent strategic shifts.

“Ich finde sie entweder fair oder vielleicht schon etwas zu teuer zumindest finde ich es Netflix auch wenn der Aktienkurs noch deutlich unter dem Allzeithoch steht kein Schnäppchen weil die fundamentalzahlen deutlich zurückgegangen sind.” — ▶ Watch clip

The analyst sold Netflix in November 2021 due to overvaluation relative to its growth prospects, a decision he believes was fortunate given the subsequent price drop. He acknowledges the current lower valuation but remains uninvested, citing ongoing growth problems and increased competition as significant concerns despite potential future monetization strategies like ad-supported tiers and account sharing fees.

“Ich bin aktuell aber noch nicht wieder investiert das noch als transparenz hinweist wie sieht es bei dir aus was denkst du generell über netflix und auch die netflix aktie” — ▶ 17:00

The YouTuber highlights five significant problems for Amazon, including cautious guidance for Q4 2022, slowing growth and margin compression in AWS, rising stock-based compensation leading to dilution, a negative free cash flow, and increasing costs across various segments without corresponding profitability. These issues suggest that the stock's recent decline is justified and that the company is not currently an attractive investment.

“Amazon hat jetzt 5 große Probleme | Aktie fällt 50%” — ▶ Watch clip

Amazon is recommended for its strong cloud business (AWS) which is highly profitable and growing over 30%. While overall profitability is currently a concern, the YouTuber believes it will improve as AWS scales and Amazon potentially reduces investments, offering significant long-term growth potential.

“Aktie Nummer 2 ist Amazon grundsätzlich ein E-Commerce Händler aber ich habe schon mal berechnet in einer some of the parts Bewertungsmethode was eigentlich das Cloud geschaffte haupttreiber für die Bewertung von Amazon ist das cloudgeschäft wächst relativ stark mit über 30 Prozent ist gleichzeitig auch mit einer operativen Marge von über 30% ziemlich profitabel dazu investiert Amazon ziemlich breit ist in vielen Wachstumsmärkten unterwegs hat also immer noch einige Wachstumschancen der größte Kritikpunkt ist wohl das unterm Strich die Profitabilität noch nicht wirklich da ist und noch nicht stark ausgeprägt ist wenn wir aber relativ sicher dass diese Profitabilität auch deutlicher kommen wird wenn einerseits das cloudgeschäft weiter skaliert und andererseits Amazon vielleicht irgendwann mal Investition zurückfährt und dann glaube ich dass da eine deutliche Profitabilität kein Problem sein sollte” — ▶ 13:49

The analyst performs a sum-of-the-parts valuation for Amazon, concluding that the stock is currently fairly to slightly undervalued. He highlights that the AWS cloud segment is by far the most valuable part of the company, justifying the current market capitalization, while the e-commerce business is less significant than commonly perceived.

“für mich ergeben sich daraus drei erkenntnisse wenn wir das mit dem marktumfeld vergleichen ist amazon gerade fair vielleicht leicht günstig bewertet” — ▶ 12:00

The YouTuber identifies John Deere as a market leader in agricultural machinery, well-positioned to capitalize on AI and automation in farming due to its scale, clear strategic focus on digital solutions, and significant R&D investment. However, he notes that the stock is currently highly valued compared to its peers, suggesting a neutral stance until further valuation analysis.

“John Deere scheint aber auch gleichzeitig gedacht besten Positionen in diesem Markt zu sein diese Chancen wirklich zu ergreifen was aber auch zur Wahrheit gehört ist dass John Deere auch im Marktvergleich die gerade am teuersten bewertete Aktie ist basiert auf aktuellen gewinnen erwarteten Gewinn und Cashflows” — ▶ 13:00

The YouTuber is invested in HelloFresh since 2020 and sees it as an exciting company in the food delivery sector. He believes the stock has a hidden moat in its logistics and scalability, allowing for higher margins and a better product over time. Despite potential cyclicality and the current economic climate, he projects a potential annual return of 14% based on his financial model, making it an attractive long-term investment.

“Ich selbst bin in die HelloFresh Aktie investiert das auch schon seit 2020 das heißt aber auch dass mich natürlich interessiert was könnte hier vielleicht schief gehen wo könnte ich daneben liegen oder glaubst du vielleicht dass das Ganze stimmt bist du vielleicht auch optimistisch bei der hello fresh Aktie dann lass mich das gern wissen ich hoffe in dem Fall dass es dir gefallen hat vielen Dank fürs zuschauen mach's gut und bis zum nächsten Mal” — ▶ 20:00

Warren Buffett's Berkshire Hathaway invested $13 billion in Occidental Petroleum, acquiring nearly a quarter of its tradable shares. This move aligns with Buffett's historical strategy of investing in oil stocks to benefit from price increases or to hedge his portfolio.

Warren Buffett's Berkshire Hathaway invested $26 billion in Chevron, indicating a belief in the oil and gas sector. Buffett has historically used oil stocks to profit from price increases or to hedge his portfolio, often entering before a peak.

Daniel Loeb's portfolio includes Pacific Gas and Electric, an energy provider, as a significant holding. This suggests a positive outlook on the utility sector.

Daniel Loeb's portfolio shows SentinelOne as his largest position, despite its high price-to-sales ratio of 25-30. This indicates an optimistic view on the cybersecurity company.

Daniel Loeb holds Rivian in his portfolio, which is considered a more speculative automotive manufacturer due to its early stage of production and market readiness. This indicates a degree of optimism for the company's future.

Michael Burry's firm holds Bristol Myers Squibb as its largest position. This suggests optimism in the pharmaceutical company despite Burry's overall cautious market stance.

Michael Burry's firm is invested in Booking Holdings, holding it as his second-largest position. This indicates a degree of optimism despite his broader bearish market outlook.

MSCI is recommended for its highly profitable business model of providing indices and ESG ratings, generating recurring revenues from fund volumes. Its strong brand recognition and market leadership in the ETF space create significant scale effects and a competitive moat.

“achtens haben wir ein Unternehmen aus dem Finanzsektor dass die allermeisten Anleger kennen sollten und zwar im SCI MSCI bietet Indizes anlegt also Aktienindizes auf den nach gewissen Kriterien zusammengestellt werden und bietet es anderen formgesellschaften an beispielsweise ETFs auf diese aufzulegen MSCI bietet auch ESG Ratings an also schaut die sozial und wie nachhaltig agieren unternehmen um auch auf dieser Basis wieder Indizes anzubieten und das ist auch das Haupt Erlösmodell von MSCI also diese Indizes zu verkaufen und das spannende bei MSCI ist dass wir hier wiederkehrende Umsätze haben MSCI verdient also in der Regel am vorvolumen mit das auf den Index dann aufgelegt wird und MSCI ist selbst eine Marke in diesem ETF Markt wohl die stärkste Marke viele Anleger suchen ganz speziell nach msci-indizes beispielsweise dem MSCI World unter dem MSCI Emerging Markets das heißt untypisch eigentlich aber hier in dieser finanz gibt es diesen Marken Effekt der MSCI so populär macht und MSCI hat auch ganz starke Skalen Effekte weil es eben der größte indexanbieter der Welt ist das alles führt tatsächlich auch bei MSCI zu enorm hoher Profitabilität” — ▶ 21:00

Autodesk is recommended for its role in 2D and 3D modeling software, particularly in architecture and construction, benefiting from long-term digitalization trends and the ongoing need for building and renovation. It is a solidly profitable company with a normalized valuation after recent pullbacks.

“und Aktien Nummer 10 ist eine die wahrscheinlich am wenigsten bekannt ist von dieser Liste und auch die kleinste Aktie und zwar ist das Autodesk Autodesk ist ein Unternehmen das 2D und 3D Modellierung anbietet vor allem im Bereich Architektur bauen aber auch noch im Bereich Medien und Design ein vergleichbares Aktienunternehmen hatte ich vor kurzem auf strateg invest in der Analyse und zwar aus Deutschland Nemetschek die Nemetschek Gruppe viel mehr beide machen weitergehend das gleiche Autodesk ist aber im Zweifelsfall noch mal das deutlich größere Unternehmen was nach diesen Kriterien dann etwas besser ist tatsächlich sehe ich hier bei langfristigen digitalisierungstrend in der Architektur und der Baubranche ich sehe die Notwendigkeit das dauerhaft gebaut wird das jetzt auch viel saniert wird auch durch den Klimawandel was eine grundlegende Nachfrage befeuern sollte und wo immer klarer werden sollte es braucht auch Softwarelösungen für diesen Bereich und Autodesk ist jetzt kein High Grove Unternehmen wächst aber relativ solide ist solide profitabel und auch die Bewertungsniveau hat sich normalisiert durch den Kursrückgang der letzten Monate” — ▶ 23:45

The YouTuber finds Etsy attractive due to its strong niche in e-commerce, consistent profitability, and continued growth despite recent slowdowns. He believes the upcoming price increase will boost revenue and profit, and the company benefits from network effects and economies of scale. He projects an annual return of 10% over the long term.

“Im Mittel finde ich die Aktie aber durchaus attraktiv, ich finde hier gibt es einige positive Punkte, habe die Aktie daher auch in meinem Depot.” — ▶ 16:00

The YouTuber is convinced by HubSpot's 'all-in-one' solution for marketing, sales, and customer service, creating a strong lock-in effect for its customers. He points to its impressive historical growth (41% annually since 2014) and current profitability on adjusted metrics, with high gross margins (80%). He sees the current valuation, after a 60% drop from its all-time high, as significantly more attractive.

“Wenn man sich die Zahlen seit 2014 anschaut, dann liegt das jährliche Wachstum etwa bei 41 Prozent bei HubSpot und auch über den letzten Jahres ist ziemlich stabil geblieben und das lässt sich aktuell noch kein deutliches Abflachen des Wachstums erkennen.” — ▶ 13:30

The YouTuber recommends Digital Ocean due to its strong growth rates (over 35% in 2021) and clear path to profitability, with an EBITDA margin of 18% (30% adjusted). He highlights its focus on small to medium-sized businesses and developers, benefiting from the overall cloud market growth. While acknowledging strong competition from larger players, he believes Digital Ocean's niche focus and transparent pricing are key differentiators.

“Die Wachstumsrate 2020 lag bei den einzelnen Quartalen um die 25 Prozent, 2021 dann aber sogar deutlich über 30 Prozent, sogar über 35 und da sind die Wachstumsraten noch heute und das finde ich persönlich spannend, dass wir hier nicht einen abfallenden Trend haben.” — ▶ 2:00

The YouTuber highlights Zendesk's consistent growth (around 30% annually) in the B2B SaaS customer service market. He notes its improving profitability on an adjusted basis and positive free cash flow margin target for the year. While acknowledging competition and a relatively high sales multiple, he believes its comprehensive product suite and high gross margins (70-80%) indicate strong potential for future profitability.

“Zendesk ist tatsächlich schon leicht profitabel, möchte auch im einstelligen Prozentbereich eine positive Free Cashflow Marge dieses Jahr erzielen.” — ▶ 9:30

The YouTuber highlights Warren Buffett's recent investment in HP, suggesting it's a buy due to its attractive valuation metrics like a P/S ratio of 0.8, P/B of 1, and a P/E of 6 (forward P/E of 8), which are significantly below market averages. Additionally, HP's capital allocation, including a 3% dividend yield, and its position in the technology sector with potential tailwinds from digitalization, make it an appealing value play despite slower growth.

“warren buffett der als erfolgreichster dass du der welt gilt ist in großem stil wieder bei einem aktion unternehmen eingestiegen und zwar bei hp” — ▶ 00:00:04

The YouTuber advises caution against investing in the iShares Global Clean Energy ETF for purely return-driven reasons. He argues that while the clean energy market is growing, this growth is already priced into the ETF's valuation, which currently trades at a significantly higher P/E ratio (around 28x) compared to the broader market (15-20x). Historical performance also shows a loss over 15 years, indicating that market growth does not automatically translate to investor returns, and the sector faces issues like intense competition and political influence.

“Wenn du 10.000 Euro damals investiert hättest, hättest du heute knapp 6000 Euro da, das also 40 Prozent deines Geldes verloren.” — ▶ 10:00

The YouTuber holds Disney stock, viewing it as a relatively low-risk investment with potential for positive surprises, especially from its streaming business. While not expecting massive short-term gains, he believes it can still deliver a decent return due to its strong brand, ecosystem, and limited existential risks, despite current high valuation reflecting some growth expectations.

“bei mir liegt sie das natürlich der transparenz halber und der auch irgendwie konkrete anhaltspunkte zu geben noch in meinem depot was ich hier eben interessant finde ist dass das risiko irgendwo begrenzt ist das heißt an meinen augen ist es ein im vergleich zu anderen aktien weniger riskantes investment was natürlich immer noch risiken mit sich bringt was aber eine gewisse chance auch nach oben hat noch mal positiv zu überraschen weil ich schon viel potenzial in diesem gesamten streaming geschäft sehe und in diesem ansatz den disney dort fährt” — ▶ 20:00

Despite Alibaba's impressive growth (42% revenue growth) and low valuation (P/E of 22), the YouTuber warns against investing due to severe regulatory risks. The cancellation of Ant Financial's IPO, a large antitrust fine, and the disappearance of Jack Ma illustrate the unpredictable and detrimental government interventions that undermine property rights and business stability, making it a highly speculative investment.

“einfach nur nachkaufen wegen der günstigen bewertung kann eine strategie sein soll da war mit viel vorsicht gemacht werden in der aktuellen phase” — ▶ 13:00

While Tencent shows strong fundamental metrics like 27% revenue growth and a P/E of 21, the YouTuber advises caution due to significant regulatory risks in China. Recent actions, such as the forced halt of WeChat registrations and divestment of its music streaming division, highlight the unpredictable government intervention that can severely impact business models and investor property rights, making it a speculative investment despite attractive valuations.

“auf rein fundamentaler basis jetzt zu investieren habe definitiv an spekulativeren ansatz” — ▶ 11:40